RBI फॉरेक्स स्वैप सुविधा ने आकर्षित किए $20.7 अरब से अधिक: भारत के भुगतान संतुलन को बढ़ावा
विकास सर द्वारा, संस्थापक एवं वरिष्ठ फैकल्टी – Cosmo Classes | 21 जुलाई 2026
भारत के बाह्य क्षेत्र में विश्वास के सशक्त संकेत के रूप में भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) की रियायती फॉरेक्स स्वैप सुविधा ने 17 जुलाई 2026 तक $20.7 अरब से अधिक — लगभग Rs 2 लाख करोड़ — की विदेशी मुद्रा आवक आकर्षित की। यह सुविधा 5 जून 2026 को घोषित और 8 जून 2026 को परिचालित हुई, जिसका स्पष्ट उद्देश्य वैश्विक वित्तीय अनिश्चितता के समय भारत के भुगतान संतुलन को समर्थन देना और स्थिर पूँजी आवक को प्रोत्साहित करना था।
मूल रूप से फॉरेक्स स्वैप सुविधा एक विदेशी-मुद्रा व्यवस्था है जिसमें केंद्रीय बैंक पात्र विदेशी-मुद्रा देनदारियों के लिए स्वैप कवर प्रदान करता है। इस योजना में RBI कुछ आवक के लिए पूरी हेजिंग लागत वहन करता है, जिससे बैंकों और जमाकर्ताओं की प्रभावी लागत घटती है। मुद्रा-जोखिम हेजिंग का बोझ हटाकर RBI बैंकों के लिए विदेश से विदेशी-मुद्रा जुटाना कहीं अधिक आकर्षक बनाता है।
आवक की संरचना दिखाती है कि पैसा कहाँ से आया। विदेशी मुद्रा अनिवासी (बैंक) — FCNR(B) — जमा सबसे बड़ा हिस्सा $17.406 अरब रहीं (17 जुलाई 2026 तक)। ओवरसीज़ फॉरेन करेंसी बॉरोइंग ने $1.97 अरब का योगदान दिया, जबकि बाह्य वाणिज्यिक उधार (ECBs) ने $1.342 अरब जोड़े, जिससे कुल $20.7 अरब का आँकड़ा पार हुआ।
योजना का डिज़ाइन सीधे जमाकर्ताओं को लाभ देता है। RBI FCNR(B) जमा पर लगभग 280 से 300 आधार अंक प्रति वर्ष की हेजिंग लागत वहन करता है। इससे बैंकों को आकर्षक USD जमा दरें 5.5% से 7.1% देने में मदद मिली, जो पूर्व की 2% से 4% की सीमा से काफी अधिक है। चूँकि 100 आधार अंक एक प्रतिशत के बराबर होते हैं, यह सब्सिडी पर्याप्त है।
सुविधा की स्पष्ट सीमाएँ और समय-सीमाएँ हैं। FCNR(B) जमा के लिए रियायती स्वैप 30 सितंबर 2026 तक उपलब्ध है, जबकि ओवरसीज़ फॉरेन करेंसी बॉरोइंग और ECBs के लिए सुविधा 31 दिसंबर 2026 तक जारी रहती है। महत्वपूर्ण रूप से, स्वैप केवल मूल राशि को कवर करता है, ब्याज घटक को नहीं।
यह कदम एक सिद्ध रणनीति पर आधारित है। वर्तमान सुविधा 2013 की RBI स्वैप व्यवस्था के संरचनात्मक रूप से समान है, जिसने लगभग USD 26 अरब आकर्षित किए और रुपये के दबाव के दौर में बाह्य क्षेत्र स्थिर करने में मदद की। इस उपकरण को पुनर्जीवित कर RBI फिर से लक्षित, समयबद्ध प्रोत्साहनों से फॉरेक्स भंडार मज़बूत करता है।
परीक्षा के लिए महत्वपूर्ण तथ्य (Exam Facts)
- ◆ RBI की रियायती फॉरेक्स स्वैप सुविधा ने 17 जुलाई 2026 तक $20.7 अरब से अधिक (~Rs 2 लाख करोड़) आकर्षित किए।
- ◆ घोषित 5 जून 2026; परिचालित 8 जून 2026; उद्देश्य: भुगतान संतुलन व पूँजी आवक का समर्थन।
- ◆ FCNR(B) जमा सबसे बड़ा हिस्सा $17.406 अरब; ECBs ने $1.342 अरब जोड़े।
- ◆ RBI FCNR(B) जमा पर लगभग 280-300 आधार अंक हेजिंग लागत वहन करता है (100 bps = 1%)।
- ◆ USD जमा दरें बढ़कर 5.5%-7.1% हुईं (पूर्व की 2%-4% से)।
- ◆ FCNR(B) सुविधा 30 सितंबर 2026 तक; OFCB/ECB 31 दिसंबर 2026 तक; केवल मूल राशि कवर, ब्याज नहीं।
- ◆ 2013 RBI स्वैप के संरचनात्मक रूप से समान, जिसने लगभग USD 26 अरब आकर्षित किए।
अभ्यास प्रश्न (Practice MCQs)
कुल 10 प्रश्न — 7 मध्यम स्तर एवं 3 UPSC/RPSC स्तर के।
प्र1. RBI फॉरेक्स स्वैप सुविधा ने 17 जुलाई 2026 तक कितना आकर्षित किया?
उत्तर देखें
उत्तर: B – $20.7 अरब से अधिक
व्याख्या: RBI की रियायती फॉरेक्स स्वैप सुविधा ने 17 जुलाई 2026 तक $20.7 अरब से अधिक (लगभग Rs 2 लाख करोड़) आकर्षित किए।
प्र2. फॉरेक्स स्वैप सुविधा का मुख्य उद्देश्य क्या है?
उत्तर देखें
उत्तर: B – भुगतान संतुलन का समर्थन और पूँजी आवक को प्रोत्साहन
व्याख्या: सुविधा भारत के भुगतान संतुलन का समर्थन और विदेशी-मुद्रा आवक को प्रोत्साहित करने हेतु शुरू की गई।
प्र3. किस घटक ने आवक का सबसे बड़ा हिस्सा बनाया?
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उत्तर: B – FCNR(B) जमा
व्याख्या: FCNR(B) जमा 17 जुलाई 2026 तक $17.406 अरब के साथ सबसे बड़ा हिस्सा रहीं।
प्र4. FCNR(B) का पूर्ण रूप क्या है?
उत्तर देखें
उत्तर: B – Foreign Currency Non-Resident (Bank)
व्याख्या: FCNR(B) का अर्थ है विदेशी मुद्रा अनिवासी (बैंक) जमा, जो अनिवासी भारतीयों द्वारा विदेशी मुद्रा में रखी जाती हैं।
प्र5. RBI FCNR(B) जमा पर कितनी हेजिंग लागत वहन करता है?
उत्तर देखें
उत्तर: C – 280-300 bps
व्याख्या: RBI FCNR(B) जमा पर लगभग 280 से 300 आधार अंक प्रति वर्ष की हेजिंग लागत वहन करता है।
प्र6. सुविधा के बाद बैंकों ने USD जमा दरें किस सीमा में दीं?
उत्तर देखें
उत्तर: C – 5.5% से 7.1%
व्याख्या: सुविधा से बैंकों को USD जमा दरें 5.5% से 7.1% देने में मदद मिली, जो पूर्व की 2% से 4% से अधिक है।
प्र7. FCNR(B) जमा के लिए रियायती स्वैप कब तक उपलब्ध है?
उत्तर देखें
उत्तर: B – 30 सितंबर 2026
व्याख्या: FCNR(B) जमा के लिए रियायती स्वैप 30 सितंबर 2026 तक उपलब्ध है।
प्र8. कथन: 1) स्वैप मूल और ब्याज दोनों कवर करता है। 2) 100 आधार अंक 1 प्रतिशत के बराबर हैं। 3) ECBs अनिवासी ऋणदाताओं से लिए ऋण हैं। कौन-से सही हैं?
उत्तर देखें
उत्तर: B – केवल 2 और 3
व्याख्या: 100 bps = 1 प्रतिशत, और ECBs अनिवासी ऋणदाताओं से लिए ऋण हैं। स्वैप केवल मूल राशि कवर करता है, ब्याज नहीं (अतः कथन 1 गलत)।
प्र9. वर्तमान सुविधा किस अतीत के उपाय के संरचनात्मक रूप से सबसे समान है?
उत्तर देखें
उत्तर: B – 2013 RBI स्वैप व्यवस्था
व्याख्या: सुविधा 2013 की RBI स्वैप व्यवस्था के संरचनात्मक रूप से समान है, जिसने लगभग USD 26 अरब आकर्षित किए।
प्र10. हेजिंग लागत वहन कर RBI मुख्यतः क्या करना चाहता है?
उत्तर देखें
उत्तर: B – विदेशी-मुद्रा फंड की प्रभावी लागत घटाना और आवक आकर्षित करना
व्याख्या: हेजिंग लागत वहन करने से विदेशी-मुद्रा फंड जुटाने की लागत घटती है, जिससे आवक अधिक आकर्षक होती है और भुगतान संतुलन मज़बूत होता है।
UPSC / RPSC प्रासंगिकता
- ➜ अर्थव्यवस्था (GS पेपर 3): भुगतान संतुलन, फॉरेक्स भंडार और मौद्रिक उपकरण प्रमुख परीक्षा विषय हैं।
- ➜ बैंकिंग एवं वित्त: FCNR(B), ECBs, हेजिंग और आधार अंक बैंकिंग परीक्षाओं की मुख्य अवधारणाएँ हैं।
- ➜ संस्थान: बाह्य-क्षेत्र स्थिरता और रुपये प्रबंधन में RBI की भूमिका।
- ➜ प्रीलिम्स तथ्य: $20.7 अरब, 280-300 bps, 5.5%-7.1% दरें, 2013 स्वैप ($26 अरब) तैयार वन-लाइनर हैं।
- ➜ स्थैतिक + करेंट: स्वैप कवर, मूल बनाम ब्याज और BoP जैसी अवधारणाएँ स्थैतिक और करेंट अफेयर्स को जोड़ती हैं।
UPSC मुख्य परीक्षा वर्णनात्मक प्रश्न
"समयबद्ध, लक्षित प्रोत्साहन बाह्य क्षेत्र के प्रबंधन का प्रभावी उपकरण हो सकते हैं।" RBI की 2026 रियायती फॉरेक्स स्वैप सुविधा और 2013 व्यवस्था से इसकी तुलना के संदर्भ में जाँच कीजिए। (250 शब्द, 15 अंक)
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